Негизги айырма – Актив менен камсыздалган баалуу кагаздар менен ипотекалык баалуу кагаздар
Актив менен камсыздалган жана ипотекалык баалуу кагаздар - бул баалуу кагаздар бириктирилип, инвесторлордун тобуна сатылган инвестициянын эки түрү. Экөөнүн тең түзүлүшү табияты боюнча окшош жана активдер менен камсыздалган баалуу кагаздар менен ипотекалык баалуу кагаздардын ортосундагы негизги айырма баалуу кагаздар үчүн колдонулган күрөөнүн түрүнө (кредитти камсыздоо үчүн күрөө) көз каранды. Актив менен камсыздалган баалуу кагаздар ар кандай кредиттер, дебитордук карыздар жана лизинг сыяктуу баалуу кагаздар менен камсыздалат, ал эми ипотекалык баалуу кагаздар ипотека менен камсыз кылынат.
Актив менен камсыздалган баалуу кагаздар деген эмне?
Актив менен камсыздалган баалуу кагаздар (ABS) – кыймылсыз мүлк же ипотекалык баалуу кагаздардан башка, кредиттер, лизингдер же дебитордук карыздар сыяктуу ар кандай каржылык баалуу кагаздар менен камсыздалган облигациялар жана ноталар. Керектөөчүлөр насыя алганда, бул карыздар карызды чыгарган компаниянын активине айланат, балким банк же керектөөчү каржы компаниясы.
Банк же финансы компаниясы (карызды берген тарап) жогорудагы активдерди трастка сата алат, ал өз кезегинде инвесторлорго камтылган активдер менен камсыздалган облигацияларды чыгарат. Бул процесс "секьюритизация" деп аталат жана бул ишенимге активдерди сатууга мүмкүнчүлүк берет. Инвесторлор үчүн актив менен камсыздалган баалуу кагаздар корпоративдик карызга инвестиция салууга альтернатива болуп саналат.
Мисалы, эгерде керектөөчү секьюритилдештирилген турак жай насыясын алса, кредиттик төлөмдөр трасттын инвесторлору тарабынан алынат, анткени траст каржы компаниясына инвестиция салган
Негизги активдердин жалпы түрлөрү
Үй-күлүштүк насыялар
Кредит алуучунун үйүн күрөөгө коюу менен алган насыясы.
Ижаралар
Мезгил-мезгили менен ижара төлөмдөрүнүн ордуна бир тарапка таандык мүлктү экинчи тарапка ижарага берүү келишими.
Автокредиттер
Унаа сатып алуу үчүн жеке насыя.
Кредиттик карта боюнча дебитордук карыздар
Бардык карыздарга, жөнгө салынбаган транзакцияларга же компанияга анын дебиторлорунун башка акчалай милдеттенмелерине карата колдонулуучу активдин аталышы.
Студенттик насыялар
Студенттерге жогорку билимге болгон муктаждыктарын канааттандыруу үчүн берилүүчү насыянын түрү.
Ипотекалык баалуу кагаздар деген эмне?
Ипотека менен камсыздалган баалуу кагаздар (MBS) дагы ипотека менен камсыздалган активдер менен камсыздалган баалуу кагаздардын бир түрү. Булар "ипотека аркылуу өтүү" деп да аталат. Бул ипотекалык кредиттердин акча каражаттарынын агымына укуктарды билдирген карыз инструменттери. МБСти брокер аркылуу 10 000 долларлык минималдуу инвестициялык чектөө менен сатып алууга же сатууга болот. Ипотекалык баалуу кагаздарды өкмөттөр жана корпорациялар чыгара алат. Баалуу кагаздарды чыгаруу процесси активдер менен камсыздалган баалуу кагаздарга окшош.
Ипотекалык баалуу кагаздардын түрлөрү
Өтүүчү катышуу сертификаттары
Ээсине кредиттик активдердин пулунда аткарылган бардык негизги жана пайыздык төлөмдөрдүн пропорционалдуу үлүшүнө укук берүү
Күрөө менен камсыздалган ипотекалык милдеттенмелер же ипотекалык кредиттер
Инвесторлорду ар кандай тобокелдиктерден коргоо же инвесторлорду тобокелдикке салуу үчүн иштелип чыккан
1-сүрөт: Ипотекалык баалуу кагаздар ар кандай тобокелдиктерди жана кирешелерди алып келет
Актив менен камсыздалган баалуу кагаздар менен ипотекалык баалуу кагаздардын ортосунда кандай айырма бар?
Актив менен камсыздалган баалуу кагаздар жана ипотекалык баалуу кагаздар |
|
| Актив менен камсыздалган баалуу кагаздар кредиттер, дебитордук карыздар жана ижаралар сыяктуу баалуу кагаздар менен камсыздалат. | Ипотекалык баалуу кагаздар ипотека менен камсыз кылынат. |
| Калымдар | |
| Активге негизделген баалуу кагаздар насыялар, лизингдер жана дебитордук карыздар сыяктуу бириктирилген активдердин спектрин колдонот. | Ипотекалык баалуу кагаздар ипотека менен камсыздалат. |
| Өнүгүү | |
| Актив менен камсыздалган баалуу кагаздар ипотека менен камсыздалган баалуу кагаздарга салыштырмалуу жаңы өнүгүү болуп саналат. | Ипотекалык баалуу кагаздар базарлары жакшы жолго коюлган. |
| Убакыт | |
| Актив менен камсыздалган баалуу кагаздар, адатта, узактыгы боюнча кыскараак жана акча агымын алдын ала айтуу кыйыныраак. | Ипотекалык баалуу кагаздар узак мөөнөттүү болгондуктан салыштырмалуу азыраак кооптуу. |
Кыскача маалымат – Актив менен камсыздалган баалуу кагаздар жана ипотекалык баалуу кагаздар
Актив менен камсыздалган баалуу кагаздар менен ипотекалык баалуу кагаздардын ортосундагы айырма негизинен күрөө катары колдонулган баалуу кагаздардын түрлөрүндөгү айырмага байланыштуу. Активдерге негизделген баалуу кагаздар ипотекалык баалуу кагаздарга салыштырмалуу бир катар инвестициялык варианттарга ээ; бирок алар инвестициялык чечим кабыл алуудан мурун туура бааланышы керек болгон ар кандай деңгээлдеги тобокелдиктерди жана кирешелерди камтыйт.
