Венчурдук капитал фирмасы деген эмне
Венчурдук капитал – бул жеке капиталдын бир түрү жана венчурдук фирма – бул чакан бизнести каржылаган жеке инвесторлордун пулуна ээ компания. Венчурдук капитал өзүнө мүнөздүү тобокелдиктен улам "тобокелдик капитал" деп да аталат. Алар каржысын максималдуу киреше менен калыбына келтирүүгө жана бул тобокелдиктен улам бизнестин чечимдерин кабыл алууга активдүү катышууга кызыкдар.
Венчурдук капитал кандай иштейт
Венчурдук компанияга кайрылуу жана алардын бизнесиңизге инвестиция салууга кызыгуусун тартуу үчүн кирешелүү бизнес планга ээ болуу өтө маанилүү. Венчурдук капиталдын фирмасы "бизнес-идеяга" инвестиция салууга даяр болушу күмөн. Алар олуттуу экспансияны тез арада ишке ашыруу үчүн кандайдыр бир капиталдын (уюштуруучулардын жеке каржылоосу\ кредиттик капитал) аркылуу пайда болгон бизнеске инвестиция салууга көбүрөөк кызыкдар болушат. Эгерде стартап бизнеси венчурдук капиталдын фирмасы аркылуу каражатка жетүү мүмкүнчүлүгүн караштырууга кызыкдар болсо, алар жакынкы келечекке, эң жакшысы кийинки 2-3 жылга так стратегиялык максаттары бар негиздүү бизнес-план көрсөтүшү керек.
Жогоруда айтылгандан кийин, процесстин бир бөлүгү катары бир катар документтер түзүлүп, кол коюлат. Мөөнөт барагы деп аталган документ бул жерде артыкчылыкка ээ. Бул сунушталып жаткан инвестициянын финансылык жана башка көрсөткүчтөрүн, анын ичинде инвестициялануучу каражаттардын көлөмүн жана башкаларды көрсөткөн негизги документ болуп саналат. Мөөнөттүк баракчанын жоболору адатта юридикалык жактан милдеттүү эмес (айрым пункттарды кошпогондо – купуялуулук, эксклюзивдүүлүк, жана чыгымдар). Кийинки документтерге акцияларга жазылуу, төлөм шарттары жана башка келишимдин конкреттүү деталдарына тиешелүү маалыматтарды камтыган башка келишимдер кирет.
Венчурдук капиталдын инвесторлорунун мөөнөттүү баракчада берилген укуктары
Дивиденд укуктары
Инвестор бизнестин акционери болгондо, ал дивиденд деп аталган пайданын суммасын мезгил-мезгили менен кайтарып алууга укуктуу. Дивиденддер акционерлерге төлөнүшү мүмкүн же бизнеске кайра инвестицияланышы мүмкүн. Венчурдук капиталисттер дивиденддер кайра инвестицияланышы мүмкүн экенин баса белгилеши мүмкүн. Бул көбүнчө келишимдин башында макулдашылат.
Ликвидация укуктары
Келишимди бузуу учурунда венчурдук капиталисттик фирма башка тараптардын алдында кирешенин суммасын алууга укуктуу.
Маалымат укуктары
Венчурдук капиталисттер компаниядан алардын каржылык абалы жана бюджеттери боюнча үзгүлтүксүз жаңыртууларды берип турушун, ошондой эле компанияга барып, анын эсептерин жана жазууларын текшерүүгө жалпы укукту талап кылат.
Келишим түзүү жана макулдашуу
Бизнес менен венчурдук капиталисттердин ортосундагы келишимди түзүү көбүнчө көп убакытты талап кылган жана узак процесс; бардык тараптар макулдашкандан кийин, юристтер кийинки инвестициялык документтерди түзүү үчүн негиз катары Терминдик баракчаны колдонушат. Андан тышкары, катышкан тараптар купуялуулук келишими менен байланышкан жана бул келишим компания менен потенциалдуу инвестиция тууралуу талкуулар башталганда эле аткарылат.
Венчурдук капиталдын фирмасы бизнеске каражаттарды киргизгенден кийин, алар үлүштүк менчиктин пайызын талап кылат. Жалпысынан алганда, бул үлүштүк ээлик 20% -25% га чейин өзгөрүшү мүмкүн, бул белгилүү бир жагдайларда контролдук пакетке чейин көбөйүшү мүмкүн. Венчурдук капитал фирмасы бизнестин чечимдерине жигердүү катышат жана алардын соодалашуу күчү ээликтин пайызына жараша аныкталат.
Венчурдук капиталдын фирмасын бизнестин ишине тартуу венчурдук капитал фирмасы тарабынан дайындалган директорлор аркылуу ишке ашырылат. Бул директорлор маанилүү чечимдер кабыл алынышы керек болгон бизнес маселелерине катышат.
Чыгуу стратегиясы
Бизнес тийиштүү түрдө түптөлгөндөн кийин, венчурдук фирма бизнестен чыгуу үчүн чыгуу стратегиясын колдонот. Венчурдук капиталисттер үчүн адатта колдонулган 4 чыгуу жолу бар, алар:
- Биржада листинг аркылуу үлүштөрдү жалпы коомчулукка сунуштоо (Алгачкы ачык сунуштоо)
- Бизнести башка компанияга сатуу (биригүү жана кошулуу)
- Уюштуруучулар венчурдук капиталисттин бизнестеги үлүшүн кайра сатып ала алышат (Акцияны кайра сатып алуу)
- Венчурдук капиталист өзүнүн акцияларын башка венчурдук капиталистке же ушуга окшош стратегиялык инвесторго сатат (башка стратегиялык инвесторлорго сатуу)
Венчурдук капиталды каржылоо варианты катары колдонуунун артыкчылыгы жана кемчиликтери
Артыкчылыктар
- Башка альтернативдүү каржылоо варианттары менен сейрек жеткиликтүү болгон олуттуу суммадагы каржылоого мүмкүнчүлүк
- Тажрыйбалуу бизнес-консультанттардан бизнес боюнча эксперттик кеңеш
Кемчиликтер
- Венчурдук капиталисттер көбүнчө бизнес боюнча чечим кабыл алууга активдүү катышышат. Эгерде венчурдук компания тарабынан дайындалган уюштуруучулардын жана директорлордун көз караштары бири-бирине дал келбесе, чыр-чатактар келип чыгышы мүмкүн
- Эгерде венчурдук капиталдын үлүшү 50%дан ашса (бул белгилүү бир шарттарда мүмкүн) уюштуруучулар ишканаларды көзөмөлдөөнү жоготот.
