Негизги айырма – ROA жана ROI
Инвесторлор ар дайым инвестициялары үчүн көбүрөөк киреше алууга аракет кылышат жана инвестициялоо жолдорун жана инвестициялоо үчүн компанияларды тез-тез салыштырып жатышат. Компаниялар турукташтыруу жана акционерлердин наркын түзүү үчүн көбүрөөк натыйжалуулук менен көбүрөөк киреше алууну каалашат. Инвесторлор жана ишканалар киреше алып келүүчү мүмкүнчүлүктөрдү баалоо үчүн инвестицияны баалоонун бир катар варианттары бар. ROA жана ROI бул көнүгүүдө колдонула турган эки маанилүү чара болуп саналат. ROA (Активдердин кирешелүүлүгү) активдердин үлүшү катары канча киреше өндүрүлгөнүн эсептейт, ал эми ROI (Инвестициялардын кирешелүүлүгү) инвестициядан айырмаланып, кирешени өлчөйт. Бул ROA менен ROI ортосундагы негизги айырма.
ROA деген эмне?
ROA (Активдердин кирешелүүлүгү) компания киреше алуу ниети менен анын жалпы активдерине салыштырмалуу канчалык кирешелүү экенин көрсөтөт. Киреше канчалык жогору болсо, башкаруу активдер базасын пайдаланууда ошончолук натыйжалуу болот. ROA коэффициенти таза кирешени орточо жалпы активдерге салыштыруу жолу менен эсептелет жана пайыз менен көрсөтүлөт.
ROA=Таза киреше / Орточо жалпы активдер
Таза киреше
Таза киреше – салык төлөгөндөн кийин компаниянын акционерлери үчүн жеткиликтүү пайда. Ошентип, ал салыктан кийинки пайда (PAT) же таза киреше деп да аталат. Башкача айтканда, бул кирешелер жөнүндө отчеттун төмөнкү сызыгы.
Орточо жалпы активдер
Жалпы активдер жүгүртүүдөгү жана жүгүртүүдөн тышкаркы активдерден турат. Тактыгын жогорулатуу үчүн активдерди ачуу же жабуунун ордуна бул жерде орточо эсеп каралат.
ROA - бул компанияда ресурстарды бөлүштүрүүнүн натыйжалуулугун өлчөө үчүн маанилүү катыш. Чечим кабыл алуучулар инвестициялоодон мурун инвестициялык варианттардын кеңири спектрин карап чыгышы керек жана алар менен байланышкан чыгымдарды жана пайдаларды жакшы билиши керек. Эгерде кыйла перспективдүү инвестиция тартылса, активдердин базасы натыйжалуу пайдаланууга берилиши мүмкүн; Ошентип, натыйжадагы ROA жогору болот.
ROA карыз боюнча төлөнүүчү пайыздык чен менен салыштырууга болот. Башкача айтканда, эгерде компания кредиттер боюнча төлөнүүчү пайыздан жогору ROA түзүп жатса, бул жагымдуу жагдай. Ошо сыяктуу эле, ROA инвестициянын пайдалуу экенин түшүнүү үчүн компаниянын капиталынын наркына (долбоорго же компанияга инвестициялоо мүмкүнчүлүгүнүн наркы) салыштырууга болот. Мындан тышкары, инвесторлор компаниянын ROA атаандаштарынын жана тармактын орточо көрсөткүчү менен салыштырылганын сурашы маанилүү.
1-сүрөт: Бир эле тармактагы компаниялардын ROA көрсөткүчүн аткаруунун натыйжалуулугун аныктоо үчүн салыштырууга болот
Төмөнкү ROA себептери
Туура келбеген инвестициялар
Активдерди эффективдүү пайдаланбаган долбоорлорго инвестиция салуу ROAнын төмөндөшүнө алып келет
Активдердин өндүрүмдүүлүгү төмөн
Өндүрүмдүүлүк – бул киргизүү бирдигине өндүрүштүн ченеми. Кээ бир активдер болжолдонгон продукцияны бере албашы мүмкүн жана бул активдердин эскилиги, техникалык жактан эскилиги же туура эмес сакталышынын натыйжасы болушу мүмкүн. Мындай жагдайлар өндүрүмдүүлүктүн төмөндөшүнө алып келет.
Ысырап
Чийки зат, кошумча чыгымдар жана продукциянын кемчиликтери түрүндөгү ысыраптар ROAнын төмөндөшүнө алып келиши мүмкүн. Кошумча нарк кошпогон иш-аракеттерди жок кылуу үчүн үнөмдүү өндүрүш ыкмалары сыяктуу ыкмаларды колдонуу менен ысырапты азайтууга болот
ROI деген эмне?
ROI инвестициядан киреше алуу үчүн маанилүү курал катары категорияга бөлүүгө болот. Бул формула көбүнчө инвесторлор тарабынан белгилүү бир инвестиция үчүн баштапкы салынган сумманын үлүшү катары канча киреше алынарын эсептөө үчүн колдонулат. ROI төмөндөгүдөй пайыз түрүндө эсептелет.
ROI=(Инвестициядан түшкөн пайда – Инвестициянын наркы)/ Инвестициянын наркы
Мис. Инвестор К 2015-жылы D компаниясынын акцияларын 1000 долларга сатып алган. 31.01.2017-жылы акциялар 1300 долларга сатылып, 300 долларга жеткен. Ошентип, ROI төмөнкүдөй эсептелсе болот:
ROI=(1000 – 300) / 1000=30%
ROI ошондой эле ар кандай инвестициялардын кирешелерин салыштырууга жардам берет; Ошентип, инвестор эки же андан көп варианттар бар болсо, кайсынысын инвестициялоону тандай алат. Ошондуктан, ал абдан пайдалуу курал катары кызмат кылат, аны инвестициялоодон мурун эске алуу керек.
Компаниялар инвестицияланган капиталдын киреше алуу үчүн канчалык туура колдонулгандыгынын көрсөткүчү катары ROI да эсептешет.
ROI=Пайыздык жана салыкка чейинки кирешелер/иштелген капитал
ROI компания үчүн бүтүндөй, ошондой эле чоңураак компанияда ар бир киреше берүүчү бирдик (өзүнчө бизнес бирдиктери) үчүн өлчөнө алат. Мындай бөлүштүрүлгөн ROI ар бир бирдик кошкон кирешенин көлөмүн өлчөө үчүн өлчөө катары колдонулушу мүмкүн. Мунун негизинде, ар бир бөлүм үчүн да натыйжалуулук боюнча чечим кабыл алынышы мүмкүн.
ROA менен ROI ортосунда кандай айырма бар?
ROA жана ROI |
|
| ROA активдер менен рентабелдүүлүктү өлчөйт | ROI рентабелдүүлүктү инвестицияга каршы өлчөйт |
| Өлчөм | |
| Бул натыйжалуулук коэффициенти. | Бул кирешелүүлүк коэффициенти. |
| Эсептөө формуласы | |
| ROA=Таза киреше / Орточо жалпы активдер | ROI=Пайыздык жана салыкка чейинки кирешелер/иштелген капитал |
Корытынды – ROA жана ROI
ROA менен ROI ортосунда айырма бар болсо да, экөө тең тиешелүү түрдө активдерге жана инвестицияларга пропорционалдуу алынган кирешени өлчөө үчүн колдонула турган эки негизги катыш. Алардын пайдалуулугун жакшыраак түшүнүү үчүн аларды өткөн жылдардагы жана ошол эле тармактагы башка компаниялардын катыштары менен салыштыруу керек. Экөө тең пайдалуу болгону менен, ROA жана ROI экөө тең актив/инвестиция базасынын өлчөмүнө катуу таасир этээрин белгилей кетүү керек, мында актив/инвестиция базасы чоңураак болсо, натыйжада ROA же ROI төмөн болот.
