Негизги айырма – Чыгымдардын пайда талдоосу менен инвестициянын кайтарымы
Инвестицияларды жасоодо эске алынуучу бир катар факторлор бар, мында киреше маанилүү роль ойнойт. Кирешелерди жасалган инвестицияга же сарпталган чыгымдарга салыштыруу да маанилүү. Чыгымдардын пайдасын талдоо потенциалдуу инвестициялык чечимдин чыгашаларын жана пайдасын салыштырган талдоо куралы, ал эми инвестициянын кайтарымы инвестициядан түшкөн кирешени инвестицияланган баштапкы сумманын пайызы катары эсептейт. Бул чыгаша пайда талдоо жана салымдардын кирешелүүлүгүнүн ортосундагы негизги айырма.
Чыгымдардын пайда анализи деген эмне?
Чыгым-пайданы талдоо – бул бизнес чечимдерин талдоо процесси. Берилген кырдаалдын же бизнеске байланыштуу иш-аракеттин пайдалары чогултулуп, андан кийин ошол иш-аракетти жасоо менен байланышкан чыгымдар алынып салынат. Чыгымдардын пайдасын талдоо - бул бизнес-чечимди ишке ашыруу үчүн чыгымдардын жана пайданын кошумчаларынын ортосундагы компромисс. Чечим кабыл алуу критерийлери, эгерде пайда чыгашалардан ашыкча болсо, инвестицияны улантуу болот.
Мис. DEF компаниясы учурда адам ресурстары бөлүмүнүн ичинде ички жалдоо функциясы менен иштеген ири өндүрүштүк компания болуп саналат. Жакында эле өндүрүш жетекчиси тарабынан жалдоо функциясын өзүнчө жалдоо агенттигине тапшыруу компания үчүн пайдалуу болоорун белгиледи. Ал азыраак чыгашалуу, натыйжалуураак жана DEF сапатты бир топ жакшыртат деп эсептейт. Мындай сценарий чечим кабыл алуудан мурун сандык жана сапаттык жактан чыгашалар жана пайда жагынан да бааланышы керек.
Бардык түз жана кыйыр чыгымдарды эске алуу керек жана чыгымдарды баалабоо же пайданы ашыкча баалоодон сактануу керек. Бирок, бул чыгаша пайда талдоо жөнөкөй салым талдоо куралы болуп саналат жана чектелген убакыттын ичинде камтылган чакан жана орто масштабдуу салымдар үчүн гана ылайыктуу экенин белгилей кетүү керек. Акча агымынын татаалдыгынан жана белгисиздигинен улам, бул узак убакытка созулган ири долбоорлор үчүн ылайыктуу чечим куралы катары каралышы мүмкүн эмес.
Инвестициянын кирешеси деген эмне
Инвестициялардын кирешелүүлүгү (ROI) – бул компаниялар өндүрүмдүүлүгүн өлчөө үчүн жасай турган маанилүү инвестицияны баалоо ыкмасы. ROI тандалган инвестициялык вариантты баалоо үчүн же бүтүндөй компания үчүн, ошондой эле ири масштабдуу компанияда ар бир бөлүм үчүн колдонулушу мүмкүн. Бул салынган капиталдын суммасына салыштырганда канча киреше алынганын эсептөөгө мүмкүндүк берет. ROI төмөнкү формула менен эсептелсе болот.
ROI=Пайыздарга жана салыкка чейинки киреше (EBIT)/ Иштелген капитал 100
- EBIT- Пайыздарды жана салыкты алып салганга чейинки таза операциялык пайда
- Иштелген капитал- Карызды жана өздүк капиталды кошуу
Бул компаниянын эффективдүүлүгүнүн деңгээлин көрсөтүүчү көрсөткүч жана пайыз менен көрсөтүлөт. ROI канчалык жогору болсо, инвесторлор үчүн көбүрөөк баалуулук пайда болот. Ар бир бөлүм үчүн ROI эсептелгенде, аларды салыштырып, компаниянын жалпы ROIине канчалык чоң салым кошконун аныктоого болот.
ROI – инвесторлор эсептей турган, ошондой эле инвестициядан түшкөн каражатка салыштырмалуу пайда же чыгымды өлчөө үчүн негизги коэффициенттердин бири. Бул өлчөм ар кандай инвестициялык чечимдердин кирешелүүлүгүн баалоодо жеке инвесторлор тарабынан көп колдонулат жана аны жөн гана пайыз катары эсептесе болот, ROI=(Инвестициялардан түшкөн пайда- Инвестициялардын наркы)/ Инвестициялардын наркы 100
ROI ар кандай инвестициялардын кирешелерин салыштырууга жардам берет; Ошентип, инвестор эки же андан көп варианттын ичинен кайсынысын инвестициялоону тандай алат.
Мис. Инвестордун эки компаниянын акцияларына инвестициялоо үчүн төмөнкү варианттары бар
А компаниясынын акциясы – наркы=$1,500, бир жылдын аягындагы наркы=$1,730
B компаниясынын акциясы – наркы=$548, бир жылдын акырына карата мааниси=$722
Эки инвестициянын ROI A компаниясынын акциясы үчүн 15% (1, 730-1, 500/1, 500) жана Б компаниясынын акциясы үчүн 32% (722-548/548) түзөт.
Жогорудагы инвестицияларды оңой эле салыштырууга болот, эгерде экөө тең бир жылдык мөөнөткө. Убакыт ар кандай ROI эсептелиши мүмкүн болсо да; бирок ал так чараны камсыз кылбайт. Мисалы, эгерде B компаниясынын акциялары бир жылга караганда беш жылды төлөсө, анда анын жогорку кирешеси тез киреше алууну каалаган инвестор үчүн жагымдуу болбой калышы мүмкүн.
ROIнин пайдалуулугун жакшыраак түшүнүү үчүн аны өткөн жылдардагы жана ошол эле тармактагы башка компаниялар менен салыштыруу керек. Пайдалуу болгонуна карабастан, ROI активдин/инвестициялык базанын өлчөмүнөн катуу таасир этээрин белгилей кетүү керек; эгерде актив/инвестиция базасы чоңураак болсо, натыйжада ROI азыраак болот.
01-сүрөт – ROI жалпысынан өсүп жаткан деңгээлде сакталышы керек.
Чыгымдарды талдоо менен инвестициянын кирешелүүлүгүнүн ортосунда кандай айырма бар?
Чыгымдарды талдоо жана инвестициянын кайтарымдуулугу |
|
| Чыгымдардын пайдасын талдоо – инвестициялык чечимдин чыгашалары менен пайдаларын салыштыруу үчүн колдонулган талдоо куралы. | Инвестициялардын кирешелүүлүгү инвестициядан түшкөн кирешени инвестицияланган баштапкы сумманын пайызы катары өлчөйт. |
| Жооптуулук | |
| Чыгымдарды талдоо сандык жана сапаттык факторлордун анализин камтыйт. | Инвестициялардын кайтарымы – бул сандык көрсөткүч |
| Убакыт жана нарк | |
| Чыгымдардан пайданы талдоо салыштырмалуу өлчөм жана бир инвестициянын анализи экинчисинен олуттуу айырмаланышы мүмкүн. | Инвестициялардын кирешеси пайыз катары эсептелет, ошондуктан оңой салыштырууга болот. |
| Колдонуу | |
| Чыгымдарды талдоо чакан жана орто масштабдагы жана убакыттык инвестициялар үчүн идеалдуу. | Инвестициялардын кайтарымдуулугун убакытка жана масштабга карабастан бардык инвестиция үчүн ийгиликтүү колдонсо болот |
Кыскача маалымат – Чыгымдардын пайда талдоосу жана инвестициянын кайтарымы
Чыгымдардын пайдасын талдоо жана инвестициянын кайтарымдуулугу бизнес тарабынан колдонулган инвестицияны баалоо куралдары. Чыгымдарды талдоо менен инвестициянын кирешелүүлүгүнүн ортосундагы айырма жалпысынан анализдөө үчүн колдонулган инвестициялардын түрлөрүнө жана колдонулушуна байланыштуу. Чыгымдардын пайдасына талдоо сандык жана сапаттык факторлорду эске алуу менен толук анализди камсыздай алат, бирок ROI салыштыруу максатында оңой колдонулушу мүмкүн.
