Негизги айырма – Туруктуу төлөмдөрдү жабуу катышы менен Карызды тейлөөнү жабуу коэффициенти
Белгиленген төлөмдөрдү жабуу коэффициенти жана карызды тейлөөнү жабуу коэффициенти фирмадагы тиштүү деңгээлдин (капитал түзүмүндөгү карыздын үлүшү) маанилүү көрсөткүчү болуп саналат. Белгиленген төлөмдү жабуу коэффициенти менен карызды тейлөө коэффициентинин ортосундагы негизги айырма, белгиленген төлөмдү жабуу коэффициенти компаниянын төлөнбөгөн туруктуу төлөмдөрдү, анын ичинде пайыздарды жана ижаралык чыгымдарды төлөө мүмкүнчүлүгүн баалайт, ал эми карызды тейлөө коэффициенти карызды жабуу үчүн жеткиликтүү акчанын суммасын өлчөйт. компаниянын карыздык милдеттенмелери. Бул эки катышты туура айырмалоо абдан маанилүү, анткени бул экөө баш аламан болушу мүмкүн, анткени алар бир аз окшош маанилерди берет.
Туруктуу төлөмдүн камтуу коэффициенти деген эмне?
Белгиленген төлөмдү жабуу коэффициенти (FCCR) компаниянын пайыздар жана ижара чыгымдары сыяктуу туруктуу төлөмдөрдү жөнгө салуу мүмкүнчүлүгүн өлчөйт. Бул төлөмдөр операциялык пайдадан кийин кирешелер жөнүндө отчетто чагылдырылат. FCCR эсептөө үчүн төмөнкү формула колдонулат.
Туруктуу төлөмдөрдү жабуу коэффициенти=(EBIT + Салыкка чейинки туруктуу төлөм)/ (Салыкка чейинки туруктуу төлөм + пайыздар)
FCCR фирманын белгиленген төлөмдөрдү тапкан пайдасынан жабууга жөндөмдүүлүгүн карайт. Бул пайыздарды жабуу коэффициентине абдан окшош, ал пайыздарды төлөө мүмкүнчүлүгүн эсептейт. Мисалы, эгерде эсептелген пайыздык жабуу 4 болсо, бул компания алган кирешесинен 4 эсе пайыздарды төлөй алат дегенди билдирет. FCCR пайыздарды жабуу коэффициентинен айырмаланат, анткени ал пайыздардан тышкары, ижаралык чыгымдар жана камсыздандыруу чыгашалары сыяктуу кошумча туруктуу төлөмдөрдү да карайт.
Мис. ABC Ltd. компаниясынын акыркы каржы жылындагы EBIT көрсөткүчү 420 000 долларды түзөт. Компания 38 000 доллар пайыздык чыгашаны жана салыкты төлөгөнгө чейин 56 000 доллар өлчөмүндөгү башка туруктуу төлөмдөрдү тарткан.
FCCR=(420,000+56,000)/ (56,000+38,000)=5 жолу
ABC өз кирешесин 5 эсеге чейин белгиленген төлөмдөрдү төлөө үчүн колдоно алат, бул жабуунун жагымдуу коэффициенти. Коэффиценттин төмөн болушу компаниянын белгиленген төлөмдөрдү төлөө кыйынга турганын көрсөтөт.
Карызды тейлөө коэффициенти деген эмне?
Карызды жабуу коэффициенти катары да белгилүү болгон карызды тейлөө коэффициенти (DSCR) компаниянын карыздык милдеттенмелерин аткаруу үчүн канча каражат бар экенин өлчөйт. Бул пайыздарды, негизги карызды жана ижара төлөмдөрүн жөнгө салуу үчүн жеткиликтүү каражаттарды камтыйт. DSCR төмөндөгүдөй эсептелет.
Карызды тейлөөнү жабуу коэффициенти=Таза операциялык киреше / Жалпы карызды тейлөө
Мис. BCV Ltd 31.12.2016 аяктаган жыл үчүн 475, 500 доллар таза операциялык киреше тапты. BCVнын жалпы карыз кызматы 400, 150 долларды түзөт. Натыйжада DSCR 1,9 (475, 000 доллар/400, 150 доллар)
DSCR 1ден көп болгондуктан, бул компания карыздарды жабуу үчүн киреше менен жакшы жабдылганын көрсөтүп турат. Эгерде DSCR 1ден аз болсо, бул компания карыздык милдеттенмелерди жабуу үчүн жетиштүү киреше ала электигин көрсөтөт. Бул катыш өзгөчө компания насыя алууну каалаганда маанилүү болуп калат, анткени банктар катыштын макулдашылган деңгээлде болушун талап кылышы мүмкүн.
Компаниялар жетишүүгө тийиш болгон карызды тейлөө үчүн көрсөтүлгөн идеалдуу катыш жок. Бирок, DSCR банктар насыя берүүдөн мурун карап чыгышкан маанилүү коэффициент болгондуктан, насыянын түрү жана суммасы жана компаниянын банк менен болгон мамилесинин мүнөзү идеалдуу катышты аныктоого салым кошот.
Белгиленген төлөмдөрдү жабуу коэффициенти менен Карызды тейлөөнү жабуу коэффициентинин ортосунда кандай айырма бар?
Белгиленген төлөмдөрдү жабуу коэффициенти (FCCR) жана Карызды тейлөөнү жабуу коэффициенти (DSCR) |
|
| Белгиленген төлөмдү жабуу коэффициенти компаниянын төлөнбөгөн туруктуу төлөмдөрдү, анын ичинде пайыздарды жана ижара чыгымдарын төлөө мүмкүнчүлүгүн баалайт. | Карызды тейлөөнү жабуу коэффициенти компаниянын карыздык милдеттенмелерин аткаруу үчүн жеткиликтүү акчанын көлөмүн өлчөйт. |
| Пайда көрсөткүчүн колдонуу | |
| Негизги төлөмдү жабуу коэффициенти формуласында пайыздарга жана салыкка чейинки кирешени колдонот. | Карызды тейлөөнү жабуу коэффициенти өзүнүн формуласында таза операциялык кирешени колдонот. |
| Маанилүү | |
| FCCR эсептөө катышы (EBIT + Салыкка чейинки туруктуу төлөм) / (Салыкка чейинки туруктуу төлөм + Пайыздар). | DSCR эсептөө катышы (Таза операциялык киреше / Жалпы карыз кызматы) |
Кыскача маалымат- Туруктуу төлөмдөрдү жабуу катышы менен Карызды тейлөөнү жабуу коэффициенти
Белгиленген төлөмдөрдү жабуу коэффициенти менен карызды тейлөө коэффициентинин ортосундагы негизги айырма алар компаниянын туруктуу төлөмдөрдү жөнгө салуу мүмкүнчүлүгүн эсептөөгө же карыздык милдеттенмелерди аткаруу үчүн жеткиликтүү каражаттарды эсептөөгө багытталгандыгынан көз каранды. Бул эки катыштар компаниянын тиштүүлүк деңгээлинин көрсөткүчүн камсыз кылат; ошентип, аларды турмуштук катыштар катары кароого болот. Эгер бул катыштар алгылыктуу деңгээлден төмөн болсо, кошумча каржылоо булактары каралышы керек.
