Негизги айырма – Карыздын катышы менен Карыздын өздүк капиталга карата катышы
Компаниялар ар кандай өсүү жана кеңейүү стратегияларын көбүрөөк киреше алуу ниети менен жүргүзүшөт. Мындай стратегиялык варианттарды каржылоо көбүнчө капиталдын талаптарын колдонуу менен талданат, мында компания өз капиталын, карызды же экөөнүн тең айкалышын колдоно алат. Компаниялардын көпчүлүгү тең пайда алуу үчүн карыздын жана капиталдын ылайыктуу аралашмасын сактоого аракет кылышат. Карыздын катышы менен карыздын өздүк капиталга катышынын ортосундагы негизги айырма, карыздын катышы карыздын суммасын активдердин үлүшү катары өлчөйт, ал эми карыздын өздүк капиталга катышы компаниянын акционерлер берген капиталга канчалык карызы бар экенин эсептейт.
Карыздын катышы кандай
Карыздын катышы – бул компаниянын рычагынын өлчөмү. Ливередж – бул каржылоо жана инвестициялоо чечимдеринин натыйжасында алынган карыздын суммасы. Бул активдердин канча үлүшү карыздын эсебинен каржыланганын чечмелеп берет. Карыз компоненти жогору болсо, компания туш болгон финансылык тобокелдик жогору болот. Бул катыш ошондой эле карыздын активге катышы деп аталат жана төмөнкүдөй эсептелет.
Карыздын катышы=Жалпы карыз / Жалпы активдер 100
Жалпы карыз
Бул кыска мөөнөттүү жана узак мөөнөттүү карызды камтыйт
Кыска мөөнөттүү карыз
Бул бир жылдын ичинде төлөнө турган учурдагы милдеттенмелер
Мис. Кредитордук карыз, төлөнүүчү пайыздар, алынбаган киреше
Узак мөөнөттүү карыз
Узак мөөнөттүү милдеттенмелер бир жылдан ашык мөөнөттө төлөнүүгө тийиш
Мис. Банк кредити, кийинкиге калтырылган киреше салыгы, ипотекалык облигациялар
Жалпы активдер
Жалпы активдер кыска мөөнөттүү жана узак мөөнөттүү активдерден турат.
Кыска мөөнөттүү активдер
Жалпысынан жүгүртүүдөгү активдер деп аталат, аларды бир жылдын ичинде накталай акчага айландырса болот.
Мис. Дебитордук карыз, алдын ала төлөмдөр, инвентарлар
Узак мөөнөттүү активдер
Бул бир жыл ичинде накталай акчага айландырылышы күтүлбөгөн жүгүртүүдөн тышкаркы активдер
Мис. Жер, имараттар, техника
Карызды каржылоонун артыкчылыктары
Төмөнкү пайыздык чендерди бериңиз
Карыз боюнча төлөнүүгө тийиш болгон пайыздык чендер үлүштүк акционерлер күткөн кирешеге салыштырмалуу жалпысынан төмөн.
Капиталдык каржылоого ашыкча көз каранды болбоо
Капиталдык каржылоо карызды каржылоого салыштырмалуу кымбат, анткени салыкты карыздан үнөмдөөгө болот, ал эми өздүк капитал салык төлөнөт
Карызды каржылоонун кемчиликтери
Төмөн тиштүү компаниялар үчүн инвестор артыкчылык
Көптөгөн компаниялар, анын ичинде Enron, Lehman Brothers жана WorldCom сыяктуу дүйнөдөгү эң популярдуу компаниялар алган ири суммадагы карыздын айынан банкрот деп жарыяланды. Жогорку карыз жогорку тобокелдикти билдиргендиктен, инвесторлор мындай компанияларга инвестиция салуудан тартынышы мүмкүн
Каржы алуудагы чектөөлөр
Банктар жаңы кредиттерди берүүдөн мурун учурдагы карыздын катышына өзгөчө көңүл бурушат, анткени алар рычагдын белгилүү бир пайызынан ашкан фирмаларга кредит бербөө саясаты болушу мүмкүн.
Карыздын өздүк капиталга болгон катышы кандай
Карыздын өздүк капиталга катышы – бул компаниянын жалпы милдеттенмелерин акционерлердин өздүк капиталына бөлүү жолу менен эсептелген компаниянын финансылык рычагын өлчөө үчүн колдонулган катыш. Бул адатта "Garing катышы" деп аталат. D / E катышы компания өзүнүн активдерин каржылоо үчүн канча карызды колдонуп жатканын, акционерлердин өздүк капиталында көрсөтүлгөн нарктын суммасына карата көрсөтөт. Мунукатары эсептесе болот
Карыздын өздүк капиталга катышы=Жалпы карыз / Жалпы капитал 100
Жалпы өздүк капитал – жалпы активдер менен жалпы милдеттенмелердин ортосундагы айырма
Карыздын өздүк капиталга болгон катышы керектүү ченде сакталышы керек, демек, карыз менен өздүк капиталдын тиешелүү аралашмасы болушу керек. Идеалдуу катыш жок, анткени бул көбүнчө компаниянын саясаттарына жана тармактык стандарттарга жараша өзгөрүп турат.
Мис. Компания 40:60 Карыздын өздүк капиталга катышын сактоону чечиши мүмкүн. Бул капиталдын структурасынын 40% карыз алуу аркылуу каржыланат, ал эми калган 60% өздүк капиталдан түзүлөт дегенди билдирет.
Жалпысынан карыздын үлүшү жогору; тобокелдик жогору; Ошентип, карыздын суммасы негизинен компаниянын тобокелдик профили тарабынан чечилет. Көбүрөөк тобокелчиликке барууга ынтызар болгон ишканалар тобокелчиликке барбаган уюмдарга салыштырмалуу карыздык каржылоону колдонушат. Андан тышкары, жогорку өсүү жана кеңейүү стратегияларын көздөгөн компаниялар да салыштырмалуу кыска убакыттын ичинде өсүшүн каржылоо үчүн көбүрөөк карыз алууну каалашат.
1-сүрөт: Карыздын катышын жана карызды өздүк капиталга салыштыруу карызды жабуу үчүн активдерден жана капиталдан өзүнчө салымды көрсөтө алат
Карыздын катышы менен карыздын өздүк капиталга болгон катышынын ортосунда кандай айырма бар?
Карыздын өздүк капиталга карата катышы |
|
| Карыздын катышы жалпы активдердин пайызы катары карызды өлчөйт. | Карыздын өздүк капиталга болгон катышы карызды жалпы капиталдын пайызы катары өлчөйт. |
| Негиз | |
| Карыздын катышы канча капиталдын насыя түрүндө келерин карайт. | Карыздын өздүк капиталга болгон катышы учурдагы жана узак мөөнөттүү эмес милдеттенмелерди жабуу үчүн өздүк капиталдын канчалык деңгээлде жеткиликтүү экендигин көрсөтөт. |
| Эсептөө формуласы | |
| Карыздын катышы=Жалпы карыз/Жалпы активдер 100 | Карыздын өздүк капиталга катышы=Жалпы карыз/Жалпы өздүк капитал 100 |
| Чечмелөө | |
| Карыздын катышы көбүнчө рычагдын коэффициенти катары чечмеленет. | Карыздын өздүк капиталга катышы көбүнчө тиштүүлүк катышы катары чечмеленет. |
Кыскача маалымат – Карыздын катышы жана карыздын өздүк капиталга болгон катышы
Карыздын катышы менен карыздын өздүк капиталга болгон катышынын ортосундагы айырма, биринчи кезекте, карыздын бөлүгүн эсептөө үчүн активдердин базасы же капиталдын базасы колдонулганына көз каранды. Бул эки катышка өнөр жай стандарттары таасир этет, мында кээ бир тармактарда олуттуу карыз болушу нормалдуу. Финансы сектору жана аэрокосмостук жана курулуш сыяктуу капиталды талап кылган тармактар, адатта, жогорку тиштүү компаниялар болуп саналат.
