ROCE крш ROE
Капитал бизнес операцияларын баштоо жана жүргүзүү үчүн талап кылынат. Мындай бизнес операциялары үчүн капиталды акциялар, облигациялар, кредиттер, менчик ээсинин салымдары ж.б.у.с. чыгаруу сыяктуу көптөгөн ыкмалар аркылуу алууга болот. Компаниянын бизнеске салынган капиталдын мындай түрлөрүнөн алган кирешесин эске алуу маанилүү. Капиталдын кирешелүүлүгү (ROE) жана колдонулган капиталдын кирешелүүлүгү (ROCE) - бул бизнеске салынган капиталдын негизинде компаниянын кирешелүүлүгүн өлчөгөн эки коэффициент. Төмөнкү макала бул эки терминдин так серепти сунуштайт жана ROE менен ROCE ортосундагы окшоштуктарды жана айырмачылыктарды түшүндүрөт.
ROE (капиталдын кирешелүүлүгү) деген эмне?
Капиталдын кирешелүүлүгү (ROE) – бул фирманын өздүк капиталына инвестиция салган акционерлер жана инвесторлор үчүн абдан пайдалуу формула, анткени ал өз капиталына инвестициясынан канча киреше ала аларын көрүүгө мүмкүндүк берет. Башка сөз менен айтканда, ROE компаниянын кирешелъълъгън капиталдын жана бизнестеги жалпы ээликтин пайыздык үлүшү катары өлчөйт. Капиталдын кирешелүүлүгү компаниянын финансылык туруктуулугунун жана кирешелүүлүгүнүн жакшы көрсөткүчү болуп саналат, анткени ал акционерлердин каражаттарын инвестициялоо аркылуу алынган пайданы өлчөйт. Капиталдын кирешелүүлүгү төмөнкү формула менен эсептелет.
Капиталдын кирешелүүлүгү=Таза киреше/Акционерлердин капиталы
Таза киреше – бул фирма тарабынан алынган киреше, ал эми акционердик капитал – акционерлер фирмага кошкон капиталды билдирет. Мисал катары, эгерде XYZ компаниясы өткөн жылы 1 миллион доллар киреше алып жатса жана фирманын жалпы капиталы 50 миллион доллар болсо, ROE 2% болмок.
ROCE (иштеген капиталдын кирешелүүлүгү) деген эмне?
Колдонулган капиталдын кирешелүүлүгү (ROCE) компаниянын ал колдонгон бардык капиталдан киреше алуу мүмкүнчүлүгүн көрсөтөт. ROCE жалпы өздүк капиталды, ошондой эле компания иштеп жаткан милдеттенмелерди жана карыздарды эске алуу менен компаниянын кирешелүүлүгүн көрсөтөт. ROCE төмөнкүдөй эсептелет.
ROCE=Пайыздарга жана салыкка чейинки киреше (EBIT) / Иштелген капитал
Жогорудагы формулада «иштелген капитал» акционердин өздүк капиталынын жана карызынын жалпы суммасы болуп саналат жана ал Жалпы активдерге – Күндөлүк милдеттенмелерге барабар. Жогорку ROCE - бул капиталды эффективдүү пайдалануунун далили жана компаниянын ROCE ар дайым капиталдын наркынан жогору болушу керек. ROCE капиталды талап кылган тармактарда иштеген жана ири өлчөмдөгү карызы бар фирмалардын каржылык көрсөткүчтөрүн салыштырганда пайдалуу.
ROE менен ROCE ортосунда кандай айырма бар?
ROE жана ROCE - бул бизнеске салынган каражатка карата компаниянын кирешелүүлүгүн өлчөгөн кирешелүүлүк коэффициенттери. ROE акционердин өздүк капиталынан алынган кирешени эске алат, ал эми ROCE компаниянын карызын кошкондо, ал колдонгон бардык капиталдан алынган пайданы эске алат. ROE жана ROCE экөө тең инвесторлор, институттар жана кызыкдар тараптар тарабынан инвестицияланган каражаттардан киреше алууда компаниянын натыйжалуулугун эске алууда колдонулат жана инвестициялык варианттардын ортосунда чечим кабыл алууда көп колдонулат. Фирма жогорку ROE жана ROCE (канчалык жогору болсо, ошончолук жакшы) жетүү үчүн аракет кылышы керек, бирок, жок эле дегенде, капиталдын наркынан жогору болушу керек. ROCE рентабелдүүлүктү кеңири баалоо болуп саналат, анткени ROCE өздүк капиталды гана эске алган ROEден айырмаланып, жалпы карызды жана милдеттенмелерди да эске алат. ROCE чоң суммадагы карызы бар фирманын кирешелүүлүгүн так көрсөтөт.
Корытынды:
ROE vs ROCE | Капиталдын кирешелүүлүгү жана иштетилген капиталдын кирешелүүлүгү
• Капиталдын кирешелүүлүгү (ROE) – бул фирманын өздүк капиталына инвестиция салган акционерлер жана инвесторлор үчүн абдан пайдалуу формула, анткени ал аларга өз капиталына инвестициясынан канча киреше ала аларын көрүүгө мүмкүндүк берет.
• Башкача айтканда, ROE компаниянын кирешелүүлүгүн өздүк капиталдын жана бизнестеги жалпы ээликтин пайызынын пайызы катары өлчөйт.
• Колдонулган капиталдын кирешелүүлүгү (ROCE) компаниянын ал колдонгон бардык капиталдан киреше алуу мүмкүнчүлүгүн көрсөтөт.
• ROCE компания иштеп жаткан жалпы өздүк капиталды жана карызды эске алуу менен компаниянын кирешелүүлүгүн көрсөтөт.
• ROE жана ROCE экөө тең инвесторлор, мекемелер жана кызыкдар тараптар тарабынан инвестицияланган каражаттардан киреше алууда компаниянын эффективдүүлүгүн эске алууда колдонулат жана инвестициялык варианттардын ортосунда чечим кабыл алууда көп колдонулат.
• ROCE рентабелдүүлүктү кеңири баалоо болуп саналат, анткени ROCE өздүк капиталды гана эске алган ROEден айырмаланып, жалпы карызды жана милдеттенмелерди эске алат.
• ROCE чоң суммадагы карызы бар фирманын кирешелүүлүгүн так көрсөтөт.
