Негизги айырма – Параметрлер менен Своптор
Опциондор да, своптор да туунду; башкача айтканда, наркы базалык активдин наркынан көз каранды болгон финансылык инструменттер. Туунду каражаттар финансылык тобокелдиктерди хеджирлөө үчүн колдонулат. Опцион менен своптун ортосундагы негизги айырма - бул опцион - бул укук, бирок белгилүү бир күнү алдын ала макулдашылган баада финансылык активди сатып алуу же сатуу милдеттенмеси эмес, ал эми своп - бул эки тараптын каржылык инструменттерди алмашуу боюнча келишими.
Опциялар деген эмне?
Опцион – белгилүү бир күнү алдын ала макулдашылган баада финансылык активди сатып алуу же сатуу укугу. Бирок бул милдет эмес. Опцион ишке ашырылышы керек болгон дата "ишке ашыруу күнү" деп аталат, ал эми опцион ишке ашырылышы керек болгон баа "иш таштоо баасы" деп аталат. Опционду алуу үчүн төлөнүүгө тийиш болгон баа "опциондук премиум" деп аталат. Бул сумма опцион ишке ашырылганына же аткарылбаганына карабастан калыбына келтирилбейт. Варианттардын эки негизги формасы бар; чалуу жана пут опцион.
Чалуу опциясы
Бул алдын ала макулдашылган баада финансылык активди алдын ала макулдашылган күнү сатып алуу укугун берген опция. Белгилүү бир күнү активди сатып алууга милдеттүү эмес; Ошентип, опцион сатып алуучунун каалоосу боюнча колдонулат.
Мис. PQR мунай өндүрүүчүсү болуп саналат, ага Y компаниясы кайрылган, ал 6 айдын аягында мунайдын баррелине 850 доллардан 1 000 баррель сатып алууну каалай турганын билдирген (31stиюль 2017). PQR бул келишим үчүн $ 3,000 опцион сатууга макул. 6 айлык мөөнөт ичинде Y компаниясы мунайдын баррелинин баасы 850 доллардан ашканын көрүүнү каалайт, ошондон бери ал келишимден пайда ала алат.6 айдын аягында мунайдын баррелинин баасы 1 200 долларга чейин өстү. Компания Y опционду ишке ашырууну чечет, анткени бул аларга пайдалуу болот. Бирок, опцион жазуучусу (PQR) бир баррельди 850 доллардан сатууга макул болгондуктан, бул опционду ишке ашыруу учурунда 1 000 баррель үчүн колдонулуучу баа болот. Ошентип, Y компаниясынын жалпы кирешеси,
Майга төлөнгөн баа (1 000 850)=850 000$
Параметр премиум=(3 000$)
=$847, 000
Put опциясы
Пут опциону – алдын ала макулдашылган баада финансылык активди сатуу укугу. Белгилүү бир күнү активди сатууга милдеттүү эмес; Ошентип, опцион сатуучунун каалоосу боюнча ишке ашырылат. Сатып алуу опционун ишке ашыруу кол опционуна окшош; айырмасы, сатуучу киреше алуу үчүн активдин баасы опциондун баасынан төмөн түшүп кетишин каалайт.
Опцион биржада сатылуучу же биржадан башка инструмент болушу мүмкүн.
Биржада соодаланган инструменттер
Биржада соодаланган финансылык продуктылар стандартташтырылган инвестициялык өлчөмдөрдө уюшулган биржаларда гана соодалашкан стандартташтырылган инструменттер. Аларды эки тараптын талаптарына ылайык жасоого болбойт
Эсептөөчү аспаптар
Ал эми биржадан тышкары келишимдер структуралаштырылган алмашуу жок болгондо ишке ашырылышы мүмкүн, андыктан каалаган эки тараптын талаптарына ылайыкташтырылышы мүмкүн
Своп деген эмне?
Своп – бул эки тарап финансылык инструменттерди алмашуу боюнча келишимге келген туунду. Негизги инструмент ар кандай баалуу кагаздар болушу мүмкүн болсо да, акча агымы көбүнчө своп менен алмашылат. Своптар биржадан тышкары каржылык продуктылар болуп саналат. Своптун эң негизги түрү жөнөкөй ванильдик своп деп аталат, ал эми төмөндө айтылгандай своптун ар кандай түрлөрү бар.
Пайыздык чендерди алмаштыруу
Бул своптун абдан популярдуу түрү, мында тараптар пайыздык чен тобокелдигинен хеджирлөө же спекуляция үчүн шарттуу негизги сумманын негизинде акча агымдарын алмаштырышат (бул сумма иш жүзүндө алмаштырылбайт).
Товар алмашуу
Булар мунай же алтын сыяктуу товарлар үчүн колдонулат. Бул жерде бир товар белгиленген ченди камтыйт, ал эми экинчиси калкыма ченди камтыйт. Көпчүлүк товар своптарында негизги суммалардын ордуна төлөм агымдары алмаштырылат.
Чет өлкөлүк биржа (FX) своптору
Бул жерде тараптар ар кандай валюталардагы карыз боюнча пайыздарды жана негизги суммаларды алмаштырышкан. Валюта алмашуу таза учурдагы нарк боюнча (келечектеги акча агымынын учурдагы наркы) жүргүзүлүшү керек.
1-сүрөт- Пайыздык своп – своптардын кеңири колдонулган түрү
Опциялар менен Своптордун ортосунда кандай айырма бар?
Параметрлер жана Своптор |
|
| Опцион – бул укук, бирок белгилүү бир күнү алдын ала макулдашылган баада финансылык активди сатып алуу же сатуу милдеттенмеси эмес. | Своп – бул эки тараптын каржылык инструменттерин алмаштыруу келишими. |
| Алмашуу үчүн талап | |
| Опцияларды биржа аркылуу сатып алууга/сатууга же биржадан иштеп чыгууга болот. | Алмашуулар биржадан тышкары каржы продуктылары. |
| Президенттик төлөмгө талап | |
| Опцияны алуу үчүн премиум төлөмү төлөнүшү керек. | Алмашуулар премиум төлөмдү камтыбайт. |
| Түрлөр | |
| Чалуу опциясы жана пут опцион - опциондордун негизги түрлөрү. | Пайыздык своптор, валюталык своптор жана товардык своптор көбүнчө колдонулган своптар. |
Корытынды – Параметрлер жана Своптор
Опциялар жана своптор - бүгүнкү коммерциялык дүйнөдө колдонулган абдан популярдуу хеджирлөө ыкмалары. Чынында, 2010-жылга карата дүйнөлүк деривативдик рынок 1,2 квадриллион доллардан ашты деп бааланган жана анын негизги бөлүгүн опциондор жана своптор түзгөн. Опциялар менен своптордун ортосундагы айырманы алардын колдонулушу жана түзүлүшү боюнча категорияларга бөлсө болот, анткени алар бири-биринен ар кандай жолдор менен айырмаланат.
