Негизги айырма – транзакция менен котормо тобокелдиги
Транзакция жана котормо тобокелдиктери чет элдик валюта менен операцияларды жүргүзгөн компаниялар туш болгон алмашуу курсу тобокелдигинин эки негизги түрү болуп саналат. Транзакция менен котормо тобокелдигинин ортосундагы негизги айырма, транзакция тобокелдиги - бул келишим түзүү жана аны жөнгө салуу ортосундагы убакыттан келип чыккан алмашуу курсунун тобокелдиги, ал эми котормо тобокелдиги - бир валютанын финансылык натыйжаларын башка валютага конвертациялоонун натыйжасында алмашуу курсунун тобокелдиги.
Транзакция тобокелдиги деген эмне?
Транзакция тобокелдиги – бул келишим түзүү менен аны жөнгө салуунун ортосундагы убакыт аралыгы натыйжасында келип чыккан алмашуу курсунун тобокелдиги. Валюта курстары үзгүлтүксүз өзгөрүүлөргө дуушар болот жана бүтүм түзүү менен эсептешүүнүн ортосундагы убакыттын артышы эки тарапты тең эсептешүү учурунда алмашуу курсу кандай болорун билбей калат.
Мис. Улуу Британиядагы ABV компаниясы коммерциялык уюм болуп саналат жана дагы төрт айдан кийин мунай экспорттоочусу болгон АКШдагы XNT компаниясынан 600 баррель мунай сатып алууга ниеттенүүдө. Мунайдын баасы тынымсыз өзгөрүп тургандыктан, ABV белгисиздикти жоюу үчүн келишим түзүүнү чечет. Натыйжада, эки тарап келишим түзүшөт, анда XNT 600 мунай баррелин баррелине 170 фунт стерлингден сатат.
Бир мунай баррелинин спот курсу (бүгүнкү көрсөткүч) £127. Дагы төрт айдан кийин мунайдын баррелинин баасы бир баррель үчүн 170 фунт стерлингден ашкан же азыраак болушу мүмкүн. Келишимди аткаруу датасына карата үстөмдүк кылуучу баага карабастан (төрт айдын акырына карата спот курсу). Келишимге ылайык, XNT мунайдын бир баррелин ABVге 170 фунт стерлингден сатуусу керек.
Төрт айдан кийин спот курсу баррелине £176 деп ойлойлу. Келишим боюнча ABV 600 баррель үчүн төлөшү керек болгон баанын ортосундагы айырманы, эгерде келишим жок болсо, сценарий менен салыштырууга болот.
Эгер келишим жок болсо (£176 600)=£105, 600
Келишим боюнча (£170 600)=£102, 000
Ошондуктан, баалар ортосундагы айырма £3, 600
Келишимдин негизинде ABV £3,600 киреше алууга жетишти.
Улуу Британия £ менен АКШ долларынын ортосундагы алмашуу курсу £/$1,25, бул 1£ 1,25 долларга барабар дегенди билдирет. Ошентип, XNT үчүн ABV төлөмү 81 600 долларды түзөт (102 000 фунт стерлинг/1,25).
Валюта курсунун тобокелдигин азайтуу максатында түзүлгөн контракттын түрү форварддык келишим деп аталат; бул эки тараптын келечектеги күнү белгиленген баада активди сатып алуу же сатуу келишими.
Транзакция тобокелдигин азайтуу үчүн колдонулган аспаптар
Форвард келишимдеринен тышкары транзакция тобокелдигин азайтуу үчүн төмөнкү инструменттер да каралышы мүмкүн.
Параметрлер
Опцион – бул укук, бирок белгилүү бир күнү алдын ала макулдашылган баада финансылык активди сатып алуу же сатуу милдеттенмеси эмес.
Алмашуулар
Своп – бул эки тарап финансылык инструменттерди алмашуу боюнча келишимге келген туунду.
Фьючерс
Фьючерс – бул белгилүү бир товарды же финансылык инструментти келечекте белгилүү бир датага алдын ала белгиленген баада сатып алуу же сатуу келишими.
Котормо коркунучу деген эмне?
Которуу тобокелдиги – бул бир валютанын финансылык натыйжаларын башка валютага конвертациялоонун натыйжасында келип чыккан алмашуу курсунун тобокелдиги. Котормо тобокелдиги бир нече өлкөлөрдө бизнес операцияларын жүргүзгөн жана ар кандай валютада операцияларды жүргүзгөн компаниялар тарабынан тартылат. Эгерде жыйынтыктар ар кандай валютада билдирилсе, натыйжаларды салыштыруу жана бүт компания үчүн жыйынтыктарды эсептөө кыйын болуп калат. Ушул себептен улам, ар бир өлкөдөгү бардык жыйынтыктар жалпы валютага айландырылат жана финансылык отчеттордо чагылдырылат. Бул жалпы акча бирдиги, адатта, компаниянын башкы кеңсеси жайгашкан өлкөдөгү валюта болуп саналат.
Компания котормо тобокелдигине дуушар болгондо, билдирилген натыйжалар алмашуу курсунун өзгөрүшүнө негизделген иш жүзүндөгү натыйжага салыштырмалуу жогору же төмөн болушу мүмкүн.
Мис. D компаниясынын башкы компаниясы АКШда жайгашкан А компаниясы болуп саналат. D компаниясы Францияда жайгашкан жана евродо соода жүргүзөт. Жылдын аягында консолидацияланган финансылык отчетту түзүү үчүн D компаниясынын жыйынтыктары А компаниясынын жыйынтыктары менен консолидацияланат; Ошентип, D компаниясынын жыйынтыгы АКШ долларына айландырылат.
Төмөндө кирешенин чоо-жайы, сатуунун наркы жана дүң кирешеси D компаниясынын 2016-жылдагы каржылык операцияларына негизделген.
| €000’ | |
| Сатуу | 2, 545 |
| Сатуунун наркы | (1, 056) |
| Дүң киреше | 1, 489 |
Алмашуу курсун $/€0,92 деп алсак, (Бул бир $ €0,92ге барабар дегенди билдирет) D компаниясынын натыйжалары,өзгөрөт
| $000’ | |
| Сатуулар (2, 545 0,92) | 2, 341 |
| Сатуунун наркы (1, 056 0,92) | (972) |
| Дүң киреше (1, 489 0,92) | 1, 369 |
1-сүрөт: Валютаны конвертациялоо котормо коркунучуна алып келет
Валюта конверсиясынан улам, билдирилген жыйынтыктар иш жүзүндөгү натыйжалардан төмөн. Бул реалдуу кыскартуу эмес жана валютаны конвертациялоо менен гана байланыштуу.
Транзакция менен Котормо тобокелдигинин ортосунда кандай айырма бар?
Транзакция жана котормо тобокелдиги |
|
| Транзакция тобокелдиги – бул келишим түзүү менен аны жөнгө салуунун ортосундагы убакыттан улам келип чыккан алмашуу курсунун тобокелдиги. | Которуу тобокелдиги – бул бир валютанын финансылык натыйжаларын башка валютага конвертациялоодон келип чыккан алмашуу курсунун тобокелдиги. |
| Натыйжадагы иш жүзүндөгү өзгөртүү | |
| Транзакция бир убакта түзүлүп, келечекте чечилгендиктен транзакция тобокелдигинде келечектеги натыйжада иш жүзүндө өзгөрүү бар. | Котормо тобокелдигинде натыйжада иш жүзүндө эч кандай өзгөрүү жок, анткени натыйжалардагы көрүнгөн өзгөрүү валютаны конвертациялоого гана байланыштуу. |
| Тобокелдикти азайтуу | |
| Транзакция тобокелдигин хеджирлөө келишимин түзүү аркылуу азайтууга болот. | Котормо коркунучун азайтуу мүмкүн эмес |
Кыскача маалымат – Транзакция жана Котормо тобокелдиги
Транзакция менен котормо тобокелдигинин ортосундагы айырманы алардын пайда болуу себептерин түшүнүү менен түшүнсө болот. Келечекте чечиле турган келишим азыркы учурда түзүлгөндө, натыйжада пайда болгон тобокелдик транзакция тобокелдиги болуп саналат. Бир валютанын башка валютага финансылык натыйжаларын конвертациялоонун натыйжасында келип чыккан алмашуу курсунун тобокелдиги котормо тобокелдиги болуп саналат. Компаниянын валюталык операциялары олуттуу өзгөрүүлөргө дуушар болбошу үчүн кылдаттык менен башкарылышы керек, анткени транзакциялардын жана котормолордун жогорку тобокелдиктери туруксуздуктун белгилери болуп саналат.
Транзакциянын PDF версиясын жүктөп алуу жана котормо коркунучу
Сиз бул макаланын PDF версиясын жүктөп алып, цитаталарга ылайык оффлайн максаттарында колдоно аласыз. Сураныч, PDF версиясын бул жерден жүктөп алыңыз Транзакция менен Котормо тобокелдигинин ортосундагы айырма.
