Негизги айырма – Кирешелүүлүк менен Ликвиддүүлүк
Кирешелүүлүк жана ликвиддүүлүк бардык бизнес үчүн эки абдан маанилүү финансылык көрсөткүч болуп саналат жана аларды керектүү деңгээлде кармап турууга көбүрөөк басым жасоо керек. Ликвиддүүлүк узак мөөнөттүү кирешелүүлүктүн негизги салымы катары каралышы мүмкүн. Кирешелүүлүк менен ликвиддүүлүктүн ортосундагы негизги айырма - бул рентабелдүүлүк компаниянын киреше алуу даражасы болсо, ликвиддүүлүк - бул активдерди тез арада нак акчага айландыруу мүмкүнчүлүгү.
рентабелдүүлүк деген эмне?
Пайданы жөн гана бизнес үчүн жалпы чыгашаларды эсепке албаганда, жалпы кирешенин ортосундагы айырма деп атоого болот. Пайданы максималдаштыруу ар бир компаниянын артыкчылыктуу багыттарынын бири болуп саналат. Пайда ар бир пайданын суммасына келе турган компоненттер боюнча ар кандай топторго бөлүнөт. Мурунку мезгилдер жана башка ушул сыяктуу компаниялар менен салыштырууга мүмкүндүк берүү жана финансылык чечимдерди кабыл алууну жеңилдетүү үчүн бир катар катыштар тиешелүү пайда көрсөткүчтөрүн колдонуу менен эсептелет.
| Рацион | Башкаруу натыйжалары |
| Дүң киреше | |
| GP маржа=Киреше / Дүң пайда100 | Бул сатылган товарлардын чыгымдарын жабуудан кийин калган кирешенин суммасын эсептейт. Бул негизги бизнес ишинин канчалык пайдалуу жана үнөмдүү экендигинин көрсөткүчү. |
| Операциялык киреше | |
| OP маржа=Киреше / Операциялык пайда100 | OP маржасы негизги ишкердикке байланыштуу башка чыгымдарга жол бергенден кийин канча киреше калганын өлчөйт. Бул негизги бизнес ишинин канчалык эффективдүү жүргүзүлүшүн өлчөйт. |
| Таза пайда | |
| NP маржа=Киреше / Таза пайда100 | NP маржасы жалпы рентабелдүүлүктүн өлчөмү болуп саналат жана бул кирешелер жөнүндө отчеттогу кирешенин акыркы көрсөткүчү. Бул бардык операциялык жана операциялык эмес кирешелер менен чыгашаларды эске алат. |
| Иштелген капиталдын кирешеси | |
| ROCE=Пайыздарга жана салыкка чейинки киреше / Иштелген капитал100 | ROCE – бул компания өзүнүн капиталы, анын ичинде карыз жана өздүк капитал менен канча пайда алып келерин эсептеген өлчөм. Бул катыш капиталдык базанын канчалык эффективдүү колдонулганын баалоо үчүн колдонулушу мүмкүн. |
| Капиталдын кирешелүүлүгү | |
| ROE=Таза киреше/ Орточо акционердик капитал100 | Бул үлүштүк акционерлер кошкон каражаттар аркылуу канча пайда алынганын баалайт, ошентип, өздүк капитал аркылуу түзүлгөн нарктын суммасы эсептелет. |
| Активдердин кирешеси | |
| ROA=Таза киреше / Орточо жалпы активдер100 | ROA компаниянын жалпы активдерине салыштырмалуу канчалык кирешелүү экенин көрсөтөт; демек, ал киреше алуу үчүн активдер канчалык натыйжалуу колдонулуп жатканын көрсөтөт. |
| Акциядан түшкөн пайда | |
| EPS=Таза киреше / Жөнөтүлбөгөн акциялардын орточо саны | Бул акциядан канча пайда алынарын эсептейт. Бул акциялардын рыноктук баасына түздөн-түз таасир этет. Ошентип, кирешеси жогору компаниялардын базар баасы жогору. |
Ликвиддүүлүк деген эмне?
Ликвиддүүлүк активди же баалуу кагазды рынокто активдин баасына таасир этпестен тез сатып алуу же сатуу даражасын сүрөттөйт. Бул ошондой эле компанияда акча каражаттарынын жана алардын эквиваленттеринин болушу. Акча эквиваленттерине казына векселдери, коммерциялык кагаздар жана башка кыска мөөнөттүү баалуу кагаздар кирет. Ликвиддүүлүк кирешелүүлүк сыяктуу эле маанилүү, кээде кыска мөөнөттө андан да маанилүү. Себеби, компания күнүмдүк бизнес операцияларын жүргүзүү үчүн накталай акчага муктаж. Бугакирет
- Өндүрүш жана сатуу чыгымдары
- Кызматкерлерге эмгек акы төлөө
- Кредиторлорго, салык органдарына төлөмдөр жана алынган карыздар боюнча пайыздар
Жогоруда айтылган үзгүлтүксүз иш-аракеттерди аткарбай туруп, бизнес киреше табуу үчүн жашай албайт. Көбүрөөк карыз алуу сыяктуу кошумча каржылоо булактары каралышы мүмкүн; бирок, бул жогорку тобокелдиктер жана көбүрөөк чыгымдар менен коштолот. Ошентип, акча агымынын абалына сергек болуу жана натыйжалуу башкаруу маанилүү. Ликвиддүүлүк позициясын баалоо үчүн төмөнкү коэффициенттер эсептелет.
| Рацион | Башкаруучулук кесепеттер |
| Учурдагы катыш=Кезектеги активдер / Кыска мөөнөттүү милдеттенмелер | Бул компаниянын учурдагы активдери менен кыска мөөнөттүү милдеттенмелерин төлөө мүмкүнчүлүгүн эсептейт. Идеалдуу учурдагы катыш 2:1 деп эсептелет, демек, ар бир милдеттенмени жабуу үчүн 2 актив бар. Бирок бул тармактын стандарттарына жана компаниянын иштерине жараша өзгөрүшү мүмкүн. |
| Ыкчам катыш=(Жүгүртүү активдери-инвентаризация) /күндөлүк милдеттенмелер | Бул Учурдагы катышка абдан окшош. Бирок, ал ликвиддүүлүктү эсептөөдө запастарды кошпойт, анткени инвентарлар жалпысынан башкаларга салыштырмалуу аз ликвиддүү учурдагы актив болуп саналат.идеалдуу катыш 1:1 деп айтылат; бирок, бул учурдагы катыштагыдай эле өнөр жай стандарттарына көз каранды |
Акча каражаттарынын кыймылы жөнүндө отчет финансылык жылдын акырына карата акча резервинин суммасын көрсөтөт. Эгерде накталай акчанын балансы оң болсо, анда "акча профицити" болот. Эгерде накталай акча балансы терс болсо (), бул дени сак абал эмес. Бул компаниянын күнүмдүк бизнес ишмердүүлүгүн жүргүзүү үчүн жетиштүү акча каражаты жок дегенди билдирет; ошентип, операцияларды үзгүлтүксүз улантуу үчүн насыя каражаттарын алуу зарыл.
1-сүрөт: Жетиштүү накталай акчанын болушу бизнестин жашоосу үчүн абдан маанилүү
Кирешелүүлүк менен ликвиддүүлүктүн ортосунда кандай айырма бар?
Кирешелүүлүк жана ликвиддүүлүк |
|
| Ретабелдүүлүк – бул компаниянын киреше алуу жөндөмдүүлүгү. | Ликвиддүүлүк – бул компаниянын активдерди нак акчага айландыруу жөндөмдүүлүгү. |
| Убакыт | |
| Узак мөөнөттүү келечекте кирешелүүлүк маанилүү. | Кыска мөөнөттүү ликвиддүүлүк анча маанилүү эмес. |
| Ратиос | |
| Негизги катыштарга GP маржасы, OP маржасы, NP маржасы жана ROCE кирет. | Негизги катыштар - учурдагы катыш жана тез катыш. |
Кыскача маалымат – Кирешелүүлүк жана Ликвиддүүлүк
Кирешелүүлүк менен ликвиддүүлүктүн ортосундагы айырма жөн гана пайданын болушу жана накталай акчанын болушу. Пайда компаниянын туруктуулугун баалоо үчүн негизги чара болуп саналат жана акционерлердин артыкчылыктуу кызыкчылыгы болуп саналат. Пайда эң маанилүү болгону менен, бул сөзсүз түрдө бизнестин туруктуулугун билдирбейт. Андан тышкары, кирешелүү компаниянын ликвиддүүлүгү жетишсиз болушу мүмкүн, анткени компаниядагы каражаттардын көбү долбоорлорго инвестицияланган, ал эми накталай акчасы же ликвиддүүлүгү көп компания ашыкча каражаттарды эффективдүү пайдаланбагандыктан кирешелүү болбой калышы мүмкүн. Ошентип, ийгилик пайданы да, акчаны да жакшы башкаруудан көз каранды.
